Fair Value Gap: Πώς να το επισημαίνετε, να το διαβάζετε και να το αξιοποιείτε στις συναλλαγές

Ένα fair value gap είναι ένας σχηματισμός τριών κεριών στον οποίο τα εύρη τιμών του πρώτου και του τρίτου κεριού δεν επικαλύπτονται, αφήνοντας ένα διάστημα μεταξύ τους. Οι traders σημειώνουν αυτή τη ζώνη και παρακολουθούν αν η τιμή επιστρέφει σε αυτήν, αναμένοντας αντίδραση όταν συμβεί. Η ιδέα προέρχεται από τις έννοιες smart money που διδάσκει ο εκπαιδευτής γνωστός ως ICT, όχι από την κλασική τεχνική ανάλυση, και δεν υπάρχει ένας ενιαίος επίσημος ορισμός. Αυτός ο οδηγός δίνει έναν ακριβή κανόνα που μπορείτε να εφαρμόσετε και να ελέγξετε, δείχνει πώς να σημειώσετε και να χρησιμοποιήσετε τη ζώνη και εξηγεί τα αδύνατα σημεία της ιδέας ώστε να την κρίνετε πριν τη χρησιμοποιήσετε σε συναλλαγές.

Τι είναι ένα fair value gap

Πάρτε τρία διαδοχικά ολοκληρωμένα κεριά. Το μεσαίο κερί είναι συνήθως μεγάλο και κινείται έντονα προς μία κατεύθυνση. Αν τα πλήρη εύρη τιμών του πρώτου και του τρίτου κεριού δεν επικαλύπτονται, το μεταξύ τους διάστημα ονομάζεται fair value gap. Το μεσαίο κερί μπορεί να έχει διασχίσει αυτό το διάστημα περισσότερες από μία φορές και ο σχηματισμός δεν δείχνει τη διαδρομή της τιμής μέσα σε ένα κερί ή τις εντολές πίσω από αυτό. Ανισορροπία και αναποτελεσματικότητα είναι άλλες ονομασίες για την ίδια ιδέα.

• Ανοδικό fair value gap: το χαμηλό του τρίτου κεριού είναι πάνω από το υψηλό του πρώτου. Το κενό είναι η ζώνη μεταξύ του υψηλού του κεριού 1 και του χαμηλού του κεριού 3.
• Καθοδικό fair value gap: το υψηλό του τρίτου κεριού είναι κάτω από το χαμηλό του πρώτου. Το κενό είναι η ζώνη μεταξύ του υψηλού του κεριού 3 και του χαμηλού του κεριού 1.

Αυτό δεν είναι το ίδιο με το κενό τιμής που βλέπετε σε ημερήσιο γράφημα μετοχών, όπου μια μετοχή ανοίγει πάνω ή κάτω από το προηγούμενο κλείσιμο αφού η αγορά έχει παραμείνει κλειστή κατά τη νύχτα. Σε αγορές που λειτουργούν σχεδόν όλο το εικοσιτετράωρο, όπως το forex, το άνοιγμα ενός κεριού είναι συνήθως κοντά στο κλείσιμο του προηγούμενου και το fair value gap βρίσκεται μέσα στην ακολουθία τριών κεριών και όχι μεταξύ δύο κεριών.

Γιατί οι traders παρακολουθούν τη ζώνη

Η συλλογιστική έχει ως εξής. Σε αυτό το πλαίσιο, μια ισχυρή, γρήγορη κίνηση ερμηνεύεται ως ανισορροπία μεταξύ πίεσης αγοράς και πώλησης και θεωρείται ότι η αγορά αφιέρωσε λίγο χρόνο σε συναλλαγές σε αυτή τη ζώνη. Τα κεριά από μόνα τους δεν μπορούν να τεκμηριώσουν αυτή την εξήγηση. Οι traders που υιοθετούν αυτή την άποψη αναμένουν η τιμή να επιστρέψει αργότερα και να διασχίσει τη ζώνη με πιο ομοιόμορφες συναλλαγές, κάτι που περιγράφεται ως πλήρωση, μετριασμός ή επανεξισορρόπηση του κενού. Όταν επιστρέφει, αναζητούν αγοραστές που υπερασπίζονται ένα ανοδικό κενό ή πωλητές που υπερασπίζονται ένα καθοδικό.

Αυτή είναι μια ερμηνεία και όχι νόμος των αγορών και ο οδηγός δεν παρέχει στοιχεία ότι η μέθοδος αποφέρει κέρδος μετά τα κόστη. Σε πολλά κενά η τιμή δεν επιστρέφει ποτέ, ιδίως σε ισχυρές τάσεις, και η τιμή μερικές φορές περνά απευθείας μέσα από μια ζώνη που παρακολουθούσαν οι traders. Η μέθοδος βασίζεται στην προσωπική κρίση και τα αποτελέσματα εξαρτώνται σε μεγάλο βαθμό από το ποιος σχεδιάζει τις ζώνες και πότε. Να το έχετε υπόψη όταν διαβάζετε ισχυρισμούς για το πόσο συχνά γεμίζουν τα κενά.

Πώς να σημειώσετε ένα fair value gap

1. Βρείτε ένα ισχυρό κερί. Αναζητήστε ένα μεγάλο κερί του οποίου το σώμα είναι σαφώς μεγαλύτερο από τον πρόσφατο μέσο όρο, συχνά μετά τη διάσπαση ενός πρόσφατου υψηλού ή χαμηλού.
2. Συγκρίνετε τα γειτονικά κεριά. Περιμένετε να κλείσει το τρίτο κερί, επειδή το υψηλό και το χαμηλό του μπορούν ακόμη να αλλάξουν. Ελέγξτε το υψηλό του κεριού πριν από αυτό με το χαμηλό του κεριού μετά από αυτό για ανοδική κίνηση ή το χαμηλό του προηγούμενου με το υψηλό του επόμενου για καθοδική. Αν οι σκιές επικαλύπτονται, δεν υπάρχει κενό.
3. Σχεδιάστε τη ζώνη. Σχεδιάστε ένα ορθογώνιο ανάμεσα στα δύο όρια που ορίζουν το κενό, ξεκινώντας από το πρώτο κερί και επεκτείνοντάς το προς τα δεξιά.
4. Φιλτράρετε κατά μέγεθος. Αγνοήστε τα πολύ μικρά κενά. Ένας απλός κανόνας είναι να απαιτείτε ένα ελάχιστο μέγεθος, για παράδειγμα ένα κλάσμα του μέσου πραγματικού εύρους, ώστε κάθε μικροσκοπικό κενό να μη γίνεται σήμα.
5. Παρακολουθήστε το. Διατηρήστε τη ζώνη στο γράφημα μέχρι η τιμή να τη διασχίσει και έπειτα αφαιρέστε την ή σημειώστε την ως καλυμμένη.

Πλατφόρμες όπως το MetaTrader 5 δεν περιλαμβάνουν δείκτη fair value gap στο βασικό τους σύνολο, οπότε οι traders σχεδιάζουν ορθογώνια με το χέρι ή φορτώνουν έναν προσαρμοσμένο δείκτη. Αν χρησιμοποιείτε προσαρμοσμένο δείκτη, συγκρίνετε όσα σημειώνει με τον παραπάνω κανόνα σε μερικά γραφήματα. Οι ρυθμίσεις και οι ορισμοί διαφέρουν μεταξύ δημιουργών.

Τι θεωρείται πλήρωση

Ούτε εδώ υπάρχει κοινό πρότυπο, οπότε επιλέξτε ένα και τηρήστε το:

• Άγγιγμα. Η τιμή εισέρχεται στη ζώνη έστω και λίγο.
• Μισή πλήρωση. Η τιμή φτάνει στο μέσο της ζώνης. Πολλοί traders παρακολουθούν αυτό το επίπεδο επειδή χωρίζει τη ζώνη σε ίσα μέρη.
• Πλήρης κάλυψη. Η τιμή διασχίζει ολόκληρη τη ζώνη ή ένα κερί κλείνει πέρα από το απομακρυσμένο όριο.

Χρήση της ζώνης

Οι traders χρησιμοποιούν τα fair value gaps με τρεις βασικούς τρόπους.

Ως ζώνη εισόδου

Σε ανοδική τάση, ένας trader περιμένει η τιμή να διορθώσει μέσα σε ένα ανοδικό κενό και αναζητά ένδειξη ότι οι αγοραστές είναι ενεργοί εκεί, για παράδειγμα ένα ανοδικό κερί που κλείνει ξανά πάνω από το μέσο. Σε καθοδική τάση η ίδια ιδέα εφαρμόζεται αντίστροφα με καθοδικά κενά. Ορισμένες προσεγγίσεις περιμένουν ένα κερί επιβεβαίωσης πριν από την είσοδο και άλλες τοποθετούν οριακή εντολή μέσα στη ζώνη, όπως στο παρακάτω παράδειγμα. Σε κάθε περίπτωση το κενό είναι ένα σημείο αναζήτησης εισόδου και όχι σήμα από μόνο του, ενώ η αγορά σε κάθε άγγιγμα ανοδικού κενού σημαίνει ζημιά κάθε φορά που ένα κενό αποτυγχάνει.

Ως στόχος

Όταν η τιμή απομακρύνεται από ένα ακάλυπτο κενό, το κενό μπορεί να χρησιμεύσει ως στόχος για συναλλαγή προς την αντίθετη κατεύθυνση, επειδή πολλοί traders αναμένουν επιστροφή της τιμής σε αυτό. Ούτε αυτή η χρήση είναι εγγυημένη. Είναι ένας πιθανός στόχος βάσει των κανόνων των traders που χρησιμοποιούν αυτά τα κενά και ο σχηματισμός δεν δείχνει πόσοι άλλοι συμμετέχοντες τον παρακολουθούν.

Αντίστροφα fair value gaps

Αν η τιμή κλείσει διασχίζοντας ένα κενό προς τη λάθος κατεύθυνση, για παράδειγμα αν ένα κερί κλείσει κάτω από το κάτω όριο ενός ανοδικού κενού, ορισμένοι traders θεωρούν ότι η ζώνη έχει αλλάξει ρόλο. Η παλιά ζώνη στήριξης γίνεται πιθανή ζώνη αντίστασης και τότε ονομάζεται αντίστροφο fair value gap. Η λογική είναι ίδια με κάθε επίπεδο στήριξης που διασπάται και επανελέγχεται από την άλλη πλευρά.

Οι τιμές είναι επινοημένες για να δείξουν τους υπολογισμούς και δεν αποτελούν πραγματική διάταξη. Ένα πραγματικό σχέδιο θα έλεγχε επίσης ότι το μεγαλύτερο χρονικό πλαίσιο υποστηρίζει την κατεύθυνση και θα τοποθετούσε το stop εκεί όπου η ιδέα θα αποδεικνυόταν λανθασμένη. Το παράδειγμα δείχνει υπολογισμούς και δεν αποτελεί απόδειξη ότι η διάταξη έχει κερδοφόρο πλεονέκτημα. Η αριθμομηχανή κινδύνου και απόδοσης και η αριθμομηχανή μεγέθους θέσης μετατρέπουν τις αποστάσεις σε αναλογία και μέγεθος θέσης.

Χρονικά πλαίσια

Τα fair value gaps εμφανίζονται σε κάθε χρονικό πλαίσιο. Η συχνότητα σχηματισμού και το μέγεθός τους εξαρτώνται από το χρηματοοικονομικό μέσο, τη μεταβλητότητα και τους κανόνες εντοπισμού. Σε γράφημα πέντε λεπτών τα μικρά κενά μπορεί να υπερκαλύπτονται από το spread. Τα κενά σε γραφήματα τεσσάρων ωρών και ημερήσια είναι σπανιότερα και μεγαλύτερα και ορισμένοι traders τα σημειώνουν ως σημαντικές ζώνες, αλλά ένα μεγαλύτερο χρονικό πλαίσιο δεν καθιστά από μόνο του ένα σήμα πιο αξιόπιστο. Μια συνήθης προσέγγιση είναι η λήψη της κατεύθυνσης και των μεγάλων ζωνών από μεγαλύτερο χρονικό πλαίσιο και η αναζήτηση εισόδου σε μικρότερο όταν η τιμή φτάσει στη ζώνη.

Πώς σχετίζεται με άλλες έννοιες

• Ζώνες προσφοράς και ζήτησης. Μια ζώνη προσφοράς ή ζήτησης σχεδιάζεται γύρω από τη βάση όπου ξεκίνησε μια ισχυρή κίνηση και συνήθως έχει πλάτος μερικών κεριών. Ένα fair value gap είναι ένας αυστηρότερος ορισμός τριών κεριών για μια ανισορροπία μέσα σε τέτοια κίνηση. Τα δύο μπορούν να επικαλύπτονται. Ο οδηγός για τις ζώνες προσφοράς και ζήτησης καλύπτει την ευρύτερη ιδέα.
• Order blocks. Ένα order block είναι το τελευταίο αντίθετο κερί πριν από μια ισχυρή κίνηση. Το fair value gap βρίσκεται συχνά ακριβώς πάνω από αυτό σε ανοδική κίνηση. Οι traders που χρησιμοποιούν και τα δύο αναζητούν ένα κενό δίπλα σε ένα block.
• Δομή αγοράς. Ορισμένοι traders δίνουν προτεραιότητα σε κενά που σχηματίζονται κατά τη διάσπαση ενός πρόσφατου τοπικού υψηλού ή χαμηλού. Μια τέτοια διάσπαση δεν αποδεικνύει διαρκή αλλαγή στην κατεύθυνση της αγοράς.
• Κεριά engulfing. Ένα κερί engulfing μπορεί να είναι το μεσαίο κερί ενός fair value gap, αλλά μόνο αν και το τρίτο κερί αφήνει πίσω το εύρος του πρώτου. Ο οδηγός σχηματισμού engulfing δείχνει πώς να ερμηνεύετε αυτό το κερί μόνο του.

Περιορισμοί και συνηθισμένα λάθη

• Μεροληψία εκ των υστέρων γνώσης. Σε ένα ολοκληρωμένο γράφημα, τα κενά που λειτούργησαν φαίνονται προφανή και τα πολλά που δεν λειτούργησαν είναι εύκολο να αγνοηθούν. Ανατρέξτε πίσω, σημειώστε κάθε κενό σύμφωνα με τον κανόνα σας και μετρήστε και τις αποτυχίες.
• Σήμανση των πάντων. Ένα γράφημα γεμάτο ορθογώνια δεν δίνει πληροφορίες. Χρησιμοποιήστε φίλτρο μεγέθους και φίλτρο τάσης.
• Αντιμετώπιση της ζώνης ως εγγύησης. Είναι μια περιοχή όπου αναζητάτε ενδείξεις, τίποτα περισσότερο.
• Είσοδος χωρίς stop. Τα κενά μπορεί να αποτύχουν και χωρίς stop μια αποτυχημένη ιδέα μπορεί να μετατραπεί σε μεγάλη ζημιά. Μια εντολή stop επίσης δεν εγγυάται εκτέλεση στην τιμή που ζητήθηκε.
• Ανάμειξη ορισμών. Οι δημιουργοί και οι δείκτες χρησιμοποιούν διαφορετικούς κανόνες για το τι θεωρείται κενό και πλήρωση. Επιλέξτε έναν και εφαρμόστε τον σε κάθε γράφημα.
• Παράβλεψη κόστους και ειδήσεων. Το spread απορροφά τα μικρά κενά και μια ανακοίνωση στοιχείων μπορεί να οδηγήσει την τιμή απευθείας μέσα από οποιαδήποτε ζώνη.

Πώς να εξασκηθείτε πριν διακινδυνεύσετε χρήματα

1. Γράψτε τον κανόνα: το κριτήριο τριών κεριών, το ελάχιστο μέγεθος, το φίλτρο τάσης και τον ορισμό της πλήρωσης.
2. Σημειώστε κάθε κενό που ταιριάζει σε μία αγορά και ένα χρονικό πλαίσιο, σε μεγάλο ιστορικό διάστημα, συμπεριλαμβανομένων εκείνων στα οποία η τιμή δεν επέστρεψε ποτέ.
3. Καταγράψτε πόσο συχνά επέστρεψε η τιμή, πόσο συχνά αντέδρασε και πόσο μακριά κινήθηκε, σε πολλαπλάσια του κινδύνου.
4. Επαναλάβετε σε πραγματικό χρόνο σε δοκιμαστικό λογαριασμό και κρατήστε ένα ημερολόγιο συναλλαγών.

Όταν κάνετε συναλλαγές σε πραγματικό λογαριασμό, τα spreads και η εκτέλεση αλλάζουν το αποτέλεσμα, οπότε η επιλογή broker έχει σημασία. Οι κορυφαίες λίστες brokers και οι αξιολογήσεις brokers συγκρίνουν το κόστος, την εποπτεία και τις πλατφόρμες, ενώ το εργαλείο επιλογής broker περιορίζει τις επιλογές στις δικές σας απαιτήσεις.

Διαχείριση κινδύνου

Ένα fair value gap σας δείχνει πού να κοιτάξετε, όχι πόσο να διακινδυνεύσετε. Αποφασίστε το μέρος του λογαριασμού που είστε διατεθειμένοι να χάσετε σε μια συναλλαγή, τοποθετήστε το stop εκεί όπου η ιδέα αποτυγχάνει και υπολογίστε το μέγεθος της θέσης από την απόσταση μέχρι το stop. Ο οδηγός διαχείρισης κινδύνου εξηγεί πώς και ο οδηγός ψυχολογίας συναλλαγών καλύπτει τη συμπεριφορά που κάνει τους traders να κυνηγούν κενά μετά από ζημιά.

Συχνές ερωτήσεις